Boyd Gaming Tampaknya Menarik $ 900 juta melalui Penjualan Obligasi

Boyd Gaming akan datang dari tahun yang penting, seperti juga sebagian besar operator kasino di seluruh dunia. Perusahaan mengalami pasang surut karena COVID-19 dan sebelumnya telah mengumumkan bahwa mereka akan menawarkan obligasi baru untuk mengumpulkan $ 750 juta. Sekarang telah menaikkan tawarannya dan ingin mengumpulkan $ 900 juta dalam waktu kurang dari dua minggu. Dana baru tersebut sebagian akan digunakan untuk melunasi utang yang ada.

Keluar dengan Lama, Masuk dengan Baru

Siaran pers dari Boyd yang diterbitkan kemarin menunjukkan bahwa senior notes baru perseroan memiliki tingkat bunga tahunan sebesar 4,75% dan akan dibayar 15 Maret dan 15 September setiap tahun hingga jatuh tempo pada tanggal 15 Juni 2031. Sebagian dari jumlah pokok yang diterima melalui penawaran akan digunakan untuk melunasi surat utang senior yang ada tingkat bunga 6,375% dan akan berakhir pada 2026. Selain penawaran baru, Boyd akan menebus semua 6% senior notes yang jatuh tempo pada 2026, mengambil sebagian dari uang baru dan menggabungkannya dengan uang tunai yang tersedia.

Pendapatan yang dihasilkan dari penawaran baru, dikombinasikan dengan uang tunai yang tersedia melalui fasilitas kredit bergulir, juga akan digunakan untuk menutupi “premi penebusan, bunga yang masih harus dibayar dan yang belum dibayar, biaya (termasuk biaya pembeli awal), pengeluaran dan komisi terkait dengan penawaran ini dan penebusan, ”menurut perusahaan. Boyd menawarkan obligasi baru kepada “pembeli institusional yang memenuhi syarat” di AS dan luar negeri dan menjelaskan bahwa penukaran uang kertas 6,375% dan 6% hanya akan terjadi jika berhasil menempatkan jumlah penuh.

Boyd Sudah Menemukan Kekuatan Pasca COVID-19

Seperti operator game di mana pun, Boyd menerima pukulan besar dari COVID-19, merumahkan seperempat tenaga kerjanya pada Juli tahun lalu. Langkah-langkah penghematan biaya yang diterapkan oleh perusahaan terbayar, dengan American Gaming Association menunjukkan pada bulan November bahwa Boyd bertahan lebih baik daripada Wynn Resorts, Las Vegas Sands dan lainnya. Sejak itu, dan dengan fokus yang lebih besar pada game digital, perusahaan terus naik kembali ke level sebelum COVID-19.

Hasilnya tercermin dalam perdagangan, dengan saham Boyd naik 43% sejak awal tahun. Dengan 28 properti permainannya – 11 di antaranya berada di Las Vegas – di sepuluh negara bagian, Boyd memiliki jejak yang signifikan yang akan membantunya mendapatkan kekuatan karena pembatasan COVID-19 terus dicabut. Moody’s Investors Service menyebut perusahaan “stabil” dan menambahkan, “Prospek stabil mempertimbangkan pemulihan dalam bisnis perusahaan dan peningkatan margin yang ditunjukkan pada Q3 dan Q4 2020, dan ekspektasi untuk perbaikan berurutan yang berkelanjutan pada tahun 2021. Prospek stabil juga mencakup perusahaan likuiditas yang baik dan ekspektasi leverage untuk terus turun dari level saat ini karena bisnis terus pulih dan utang berkurang. “