Golden Nugget / Landry milik Tilman Fertitta Go Public via SPAC

Fertitta Entertainment, perusahaan induk dari Golden Nugget / Landry kasino dan bisnis restoran, akan kembali ke publik melalui merger dengan a perusahaan akuisisi tujuan khusus (SPAC), Akuisisi Cepat.

Rute SPAC Lebih Efektif

Itu $ 6,6 miliar kesepakatan merger dengan SPAC akan memungkinkan pemilik tunggal Fertitta Entertainment, Tilman Fertitta, untuk mempertahankan 60% dari entitas gabungan, serta posisinya sebagai ketua, presiden dan CEO untuk bisnis yang terdiri dari 5 kasino dan 600 restoran termasuk Landry’s Seafood, McCormick & Schmick’s, Del Frisco’s, Morton’s Steakhouse dan Bubba Gump Shrimp Co.

Di Desember, ada laporan Bloomberg yang berspekulasi tentang informasi dari sumber yang tidak disebutkan namanya bahwa Fertitta sedang mempertimbangkan opsi untuk mengumpulkan miliaran melalui pasar publik, menyiratkan bahwa miliarder Texas akan mencapai itu melalui sebuah penawaran umum perdana (IPO).

“Setelah saya membandingkan peluang yang diberikan oleh transaksi dengan Fast, versus jalur IPO tradisional, menjadi sangat jelas bahwa kami dapat mengakses pasar modal dengan lebih pasti dan lebih cepat jika kami melakukan transaksi dengan Fast… Pada akhirnya, keputusan untuk melakukan kesepakatan dengan FAST sangatlah mudah. ​​”

Tilman Fertitta, Ketua, Presiden dan CEO, Fertitta Entertainment

Setelah menutup transaksi yang direncanakan untuk kuartal kedua tahun 2021, para pemegang saham Akuisisi Cepat akan memiliki 1% dari perusahaan gabungan sementara investasi swasta dalam ekuitas publik (PIPE) investor akan memegang a 35% taruhan. Sisa 4% dari bisnis gabungan akan dimiliki oleh pemegang saham publik.

Houston Rockets Dikecualikan dari Kesepakatan

Salah satu bagian dari bisnis yang dimiliki oleh Fertitta, yaitu franchise dari Asosiasi Bola Basket Nasional (NBA) Houston Rockets, yang dibeli sang maestro kasino pada tahun 2017 $ 2,2 miliar akan tetap berada di luar kesepakatan merger. Kesepakatan itu tidak mencakup semua restoran Landry, kata Fertitta, menolak untuk memberikan rincian lebih lanjut.

Penggabungan yang masih membutuhkan persetujuan dari pemegang saham di SPAC, akan menghasilkan pendapatan kotor sebesar $ 1,2 miliar dari investasi PIPE sesaat sebelum penutupan transaksi plus $ 200 juta dipercaya oleh Fast Acquisition.

Kesepakatan itu bertujuan untuk menyediakan dana bagi Fertitta untuk terlibat merger dan akuisisi (M&A), namun usaha Golden Nugget / Landry saat ini sudah ada $ 4 miliar hutang dan beberapa hasil dari transaksi akan dilakukan untuk mengurangi jumlah itu, meninggalkan miliarder dengan lebih sedikit untuk menargetkan bisnis baru.

Pengumuman kesepakatan tersebut menegaskan tren transaksi SPAC yang mendominasi pasar IPO. Di Januari, perusahaan cek kosong menghasilkan transaksi dengan jumlah $ 26 miliar, sedangkan dari kesepakatan SPAC diselesaikan tahun lalu, 90 perusahaan baru sudah mulai berdagang pada tahun 2021.