Properti Pertumbuhan MGM Menawarkan Surat Utang Tanpa Agunan Senior seharga $ 750 juta

Properti Pertumbuhan MGM sedang mencari untuk meningkatkan $ 750 juta dari uang kertas tanpa jaminan senior, dengan harga 3,875% dan jatuh tempo 2029 setara, perwalian real estat mengumumkan Selasa. Penawaran yang dinaikkan ukurannya $ 250 juta dari awal $ 500 juta, diperkirakan akan ditutup 19 November, tunduk pada kondisi penutupan adat.

Hak Penebusan MGM Resorts Ditempatkan di Backburner

Hasil bersih dari penawaran akan digunakan untuk tujuan perusahaan secara umum, Properti Pertumbuhan MGM kata dalam siaran persnya, secara khusus menyebutkan penebusan saham yang dimiliki oleh mitranya MGM Resorts International, dengan jumlah $ 700 juta, asalkan operator kasino memilih untuk menggunakan haknya.

MGM Resorts memegang secara kasar 57% dari kepercayaan real estat dan, menurut informasi yang diberikan olehnya CEO Bill Hornbuckle selama panggilan konferensi pendapatan kuartal ketiga perusahaan, memiliki waktu hingga Februari 2022 untuk menggunakan hak penebusan sahamnya, dengan memperhatikan bahwa opsi akan diletakkan di backburner untuk saat ini.

Penawaran wesel baru tidak akan mempengaruhi kepercayaan investasi real estat (REIT) dalam jangka menengah, karena tidak memiliki utang yang jatuh tempo hingga 2023, CFO MGM Growth Properties Andy Chen menguraikan. Sejak 30 September, perusahaan itu $ 3,55 miliar hutang jangka panjang.

Akuisisi Properti Strip

Kepercayaan real estat dikaitkan dengan kemungkinan penjualan properti Strip dari Las Vegas Sands, setelah laporan bahwa operator kasino dan perhotelan sedang mencari pembeli untuk The Venetian, The Palazzo dan Sands Expo Convention Center, mencari-cari di sekitar. $ 6 miliar untuk tiga properti yang saling berhubungan di Las Vegas Strip.

Ditanya tentang kemungkinan untuk memperoleh properti, CEO MGM Growth Properties James Steward menjawab bahwa REIT mungkin ingin menambah properti Strip selama itu dapat mendiversifikasi mitra kasino-nya.

Berbeda dengan dua trust investasi real estat lainnya, VICI Properties dan Gaming and Leisure Properties (GLPI), yang memiliki banyak operator kasino sebagai penyewa properti, MGM Growth Properties sejauh ini hanya memiliki satu. MGM Growth Properties memiliki total 15 properti, tersebar di 8 negara bagian yang berbeda, 8 di antaranya berada di Las Vegas Strip, tetapi semuanya dioperasikan oleh MGM Resorts.

Uang kertas baru akan ditawarkan hanya kepada pembeli institusional yang memenuhi syarat sebagaimana diklasifikasikan di bawah Rule 144A dari Securities Act, serta di luar AS sesuai dengan Regulation S dari Securities Act. MGM Growth Properties tidak memberikan jaminan apa pun bahwa penawaran surat utang senior yang diusulkan dapat diselesaikan dengan persyaratan apa pun atau sama sekali.